IT કંપનીએ સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં ₹1,338.7 કરોડમાં વાર્ષિક ધોરણે (YoY) 26%નો વધારો નોંધાવ્યો અને તે જાળવવાની અપેક્ષા રાખ્યા પછી મંગળવારના પ્રારંભિક સોદામાં BSE પર ટેક મહિન્દ્રાનો શેર 6%થી વધુ વધીને ₹1,622 થયો હતો. માર્ગ બ્રોકરેજ મુજબ, ટેક મહિન્દ્રાનું Q2FY22 ઓપરેટિંગ પર્ફોર્મન્સ અપેક્ષા કરતાં વધુ સારું હતું.
“7.2% QoQcc ની આવક વૃદ્ધિએ ટેક મહિન્દ્રાને સ્થિર માર્જિન પહોંચાડવામાં મદદ કરી અને તે 2Q ની મુખ્ય વિશેષતા હતી. તાજેતરના સોદાની જીત નજીકના ગાળાની વૃદ્ધિ પર આરામ આપે છે,” જેફરીએ એક નોંધમાં જણાવ્યું હતું.
બ્રોકરેજે IT સ્ટોકને હોલ્ડ ટુ બાયથી અપગ્રેડ કર્યો છે અને લક્ષ્ય કિંમત પણ વધારીને પ્રતિ શેર ₹1,950 કરી છે (અગાઉ ₹1,425 થી). તેણે ટેક મહિન્દ્રા માટે તેના આવકના અંદાજમાં 2-6%નો વધારો કર્યો છે અને સંચાર અને એન્ટરપ્રાઇઝ વર્ટિકલ્સ માટે વૃદ્ધિના દૃષ્ટિકોણમાં સુધારો કર્યો છે.
ટેકએમના એટ્રિશનમાં વધારો, એલિવેટેડ ઉપયોગિતા સ્તરો સાથે, પેટા કોન્ટ્રાક્ટિંગ ખર્ચમાં તીવ્ર 10% QoQ વધારો થયો, જે માર્જિનને અસર કરે છે. “નજીકની ભરતીમાં પિકઅપ સાથે, TechM નજીકના ગાળામાં પેટા કોન્ટ્રાક્ટરો પર વધુ આધાર રાખી શકે છે, જે આ ખર્ચ ઊંચા રાખશે. મેનેજમેન્ટે સૂચવ્યું છે કે વેતન દબાણ હોવા છતાં, TechM લગભગ 15% સ્તરે માર્જિન જાળવવામાં સક્ષમ હોવું જોઈએ,” જેફરીઝે ઉમેર્યું.
Emkay પરના લોકોને IT મેજરની વ્યાપક-આધારિત વૃદ્ધિ, મજબૂત ઓર્ડર ઇનટેક, EBITM બીટ અને મૂડી ચૂકવણી ગમતી હતી, તેમ છતાં, Q1FY22 માં 17.2% થી વધીને 21.2% પર એટ્રિશનમાં વધારો એ એક પડકાર છે. બ્રોકરેજ એ ટેક મહિન્દ્રાના શેર પરનું તેનું બાય રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, જેમાં પ્રત્યેક ₹1,870ના સુધારેલા લક્ષ્ય ભાવ સાથે, ઉચ્ચ મધ્યમ-ગાળાની વૃદ્ધિની ધારણાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
દરમિયાન, અન્ય બ્રોકરેજ ફર્મ મોતીલાલ ઓસ્વાલ ટેકએમ પર તટસ્થ વલણ ધરાવે છે કારણ કે બ્રોકરેજ ઉત્પાદકતા અને ખર્ચ ઑપ્ટિમાઇઝેશનની આસપાસના લિવર્સને જોતાં EBIT માર્જિનમાં ધીમે ધીમે સુધારાની અપેક્ષા રાખે છે. જો કે, એલિવેટેડ ઓપરેટિંગ મેટ્રિક્સ અને સપ્લાય-સાઇડ પ્રેશર તેના માર્જિન અંદાજ માટે જોખમ રહે છે.
જો તમને આ પોસ્ટ પસંદ આવી હોય અને આવી બીજી પોસ્ટ જોવા માંગતા હોય તો તમે અમારા ફેસબુક પેજ સાથે જોડાય શકો છો.
